金融学习第10课——基金(1)基本概念

2019-12-22 12:11

  基金就是把大家的钱集合在一起,由专业人士进行多样化投资的一种资产管理方式,其优势在于“资金集聚,专业理财”。

  “二维坐标系”的一个维度是投资标的,决定了基金的基本属性,即其收益率、风险和流动性等。

  主动型基金:通过选股和择时,在短期波动中追求高于大盘的超额收益。适合“狐狸型”投资者。

  被动型基金:选取一个特殊的指数成分股作为投资的对象,然后在长期趋势中获得市场平均的回报率。适合“树懒型”投资者。

  投资一级市场的叫做私募股权基金;投资二级市场的叫做私募证券投资基金(阳光私募,对冲基金)。

  高激励:收入来自业绩提成,通常是基金超额回报的20%。(公募基金是基金规模的2%)

  平均来看,私募比公募的业绩要好一些,但是也有一个很大的问题,就是它良莠不齐,投资风险非常高,介入需谨慎。

  1.抬轿子:一家基金公司旗下有好几只基金,一个基金先买入某个股票,然后其他基金再持续买入该股票,推高股价。先买入该股票的基金的业绩自然就上去了,净值也会提高,像做轿子一样。

  识别方式:查底牌——关注该公司旗下的其他基金情况,如果几个基金持仓的股票类似,业绩却差很远,就要谨慎。如果这几只基金共同持仓的还是小盘股,更要注意。

  2.老鼠仓:先用私人账户买入股票,然后利用投资者的钱大量买入该股票,等股票涨到很高价格的时候卖出自己买入的股票获利。

  识别方式:识前科——不买曝出过“老鼠仓”的基金公司,被曝出“老鼠仓”的公司,要果断地止损。

  3.利益输送:基金公司和上市公司合谋,哄抬股价,制造业绩的虚假繁荣。基金公司提前低价买入股票,并拉升股价;公司发布利好消息;以大宗交易的方式接盘上市公司股东坚持的股票,然后在二级市场卖掉;上市公司将盈利部分汇入操盘人的指定账户。

  识别方式:破迷信——不要过度迷信明星基金经理,尤其是那些被神化的基金经理人。

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